银行理财新规分流货币基金市场 “货基最辉煌的日子肯定是过去了”

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十一长假前，新的商业银行财务管理规定正式颁布。引人关注的是，公开发行理财产品的投资门槛已从不低于5万元大幅降低至不低于1万元。记者注意到，一些银行最近宣布降低一些理财产品的起始销售金额。据业内人士分析，由于银行金融投资门槛较低，收益相对较高，货币基金市场可能会迎来较大的分流。

银行已经降低了财务管理的门槛

9月28日，中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行财务管理监督管理办法》，自发布之日起施行。新《金融条例》严格区分公开发行和非公开发行金融产品，其中第30条规定:“商业银行发行公开发行金融产品时，单个投资者的销售起点金额不得低于1万元人民币。”此前，单一公开发行理财产品的销售起点是5万元。

新规公布后，各大银行纷纷做出回应。记者注意到，截至目前，中国银行(601988，诊断)、中国建设银行(601939，诊断)、中国银行、农业银行(601288，诊断)、交通银行(601328，诊断)、招商银行(600036，诊断)、广发银行、

一家股份制商业银行的财务经理告诉记者:“据估计，其他银行在不久的将来也会效仿。”她认为，之前5万元的购买门槛将把许多资金不足的人拒之门外，尤其是年轻人，这对银行来说也是一个巨大的损失。现在门槛已经大大降低，这应该会吸引许多增量客户。"从昨天开始，咨询和开户的人感觉比平常多了一点."

货币基金市场将被分流

在采访中，很多业内人士分析，货币基金或其他网络理财产品应该是受银行财务管理门槛大幅降低影响最严重的产品。

上述银行财务经理告诉记者，在向客户推广时，他还将重点介绍银行财务管理相对于货币资金的几大优势。首先，回报率略高。根据荣360的数据，国庆前一周，银行融资的平均预期回报率为4.57%，而商品类婴儿的平均年化回报率为3.07%。由于t+0理财是当前产品，收益率会较低，但仍高于货币基金。其次，该行的t+0财务管理支持大额购买和赎回。目前，一些货币资金限于购买，一天最多可提取10000元，但银行t+0融资不仅限于购买，还可以大量赎回。第三，银行的t+0融资可以在同一天赚取利息，而货币基金可以在第二个工作日赚取利息。

记者进行了随机调查，大多数受访者对银行降低财务管理门槛表示欢迎，但许多年轻人也表示很难改变他们的财务管理习惯。“只是一点小小的改变，我觉得那笔结余的财宝还是一个银行，而且收入不会吓死人。”“第一次去线下网点购买银行理财产品太麻烦了。我懒得跑。”这两种观点变得更具代表性。

根据最新的银行理财规则，第一次在银行购买理财产品时，需要在线下网点亲自登录，制作风险评估问卷，然后每年评估一次，但可以直接在网上进行。

“目前，货运基地没有明显的分流，但基金应该有相应的对策。”上海的一位公募基金人士告诉记者，短期和中期内，流动性将继续相当充裕，银行理财和货币基金的收益率可能会继续下降。最近，该基金的营销重点一直是短期债券基金或个人养老产品。他认为，自2012年以来，货币基金组织已经掀起了一轮创新高潮，并逐渐成为“准储蓄”。“随着规模的不断扩大，货运基地最辉煌的日子一定已经过去了。”