发挥风险保障核心功能 保险业服务实体经济渠道不断扩大

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随着中国金融市场改革开放的加快，保险资金的使用渠道不断拓宽。截至今年8月底，以债权和股权计划形式支持“一带一路”建设的保险资金投资规模达到9907.15亿元，以债权计划形式支持长江经济带建设、棚户区改造和京津冀协调发展的投资规模分别为4405.27亿元、1539.16亿元和1887.29亿元。

一方面，保险基金通过各种金融工具向实体经济输送资金；另一方面，通过参与实体经济建设，保险资金的投资收益得到了提高，保险资金长期资产的价值得到了体现。

改革开放40年给中国经济和社会带来了深刻变化，为中国保险业的发展注入了新的活力。保险业依赖实体经济，为实体经济和社会发展服务成为保险业的自然使命。

党的十九大报告提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济的能力”，为新时期金融业的发展指明了方向。几十年来，随着保险保障、风险管理和保险资金运用能力的提高，保险业在服务国家战略和实体经济方面取得了稳步进展，取得了显著成效。

保险保护功能越来越强

《2018年政府工作报告》将“拓宽保险市场风险保障功能”作为重要目标，积极构建实体经济风险管理保障体系仍是保险业的首要任务。

随着综合实力的稳步提升，保险业在服务“一带一路”、京津冀、长江经济带协调发展、扶贫攻坚、雄安新区和粤港澳大湾区、构建民生安全网等方面发挥着重要作用。

在对外开放的格局中，中国企业需要保险作为“走出去”的坚实后盾。保险公司在保障基础设施建设、人员和财产安全、责任风险、航运和货运等方面为企业海外发展提供全方位的风险保障。同时，应加大产品研发和引进力度，建立国际商业保险产品库，尝试国际产品创新。其中，中国信用保险中长期出口信用保险覆盖“一带一路”沿线国家和地区67个项目，海外投资保险覆盖“一带一路”沿线国家和地区369个项目，总承保金额551.3亿美元。

在服务民生领域，大病保险基本实现全覆盖，健康保险、意外伤害保险和个人所得税递延商业养老保险发展势头良好，保险准确扶贫能力不断增强。农业保险已经进入发展的“快车道”，可以充分发挥其经济补偿功能。自然灾害发生时，为恢复生产创造条件，为中国农业现代化的发展提供有力支持。2017年，农业保险为2.13亿家庭提供了2.79万亿元的风险保障；支付补偿金334.49亿元，增长11.79%；4737.14万贫困家庭和受影响农民受益。

保险资金的使用渠道不断扩大

充分发挥金融中介功能是保险业支持实体经济的又一重要途径。2017年，《政府工作报告》首次提出“拓宽保险资金支持实体经济的渠道”，充分肯定了保险资金已经成为中国经济发展的重要力量和实体经济长期资金的重要提供者。

随着中国金融市场改革开放的加快，保险资金的使用渠道不断拓宽。2014年新发布的《全国十大文章》明确指出，“促进保险市场、货币市场和资本市场的协调发展”，极大地开拓了保险资金在货币市场和资本市场的发展。2018年4月1日正式实施的《保险资金使用管理办法》表明，保险资金可以投资设立房地产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，设立合格的民间保险基金，提高保险资金在支持实体经济发展和国家重大项目建设中的应用。

从实际情况来看，保险资金支持实体经济的重要方式是将银行存款转化为银行贷款，其次是通过投资债券、股票和证券投资基金直接为实体经济融资，最后是通过股权和债权等产品为实体经济融资。截至今年8月底，以债权和股权计划形式支持“一带一路”建设的保险资金投资规模达到9907.15亿元，以债权计划形式支持长江经济带建设、棚户区改造和京津冀协调发展的投资规模分别为4405.27亿元、1539.16亿元和1887.29亿元。

同时，在传统保险股权投资、债务投资和发行保险资产管理产品的基础上，保险公司也致力于拓展“支农、支持小企业”业务，为农民、农业企业和合作社提供小额融资支持。

一方面，保险基金通过各种金融工具向实体经济输送资金；另一方面，通过参与实体经济建设，保险资金的投资收益得到了提高，保险资金长期资产的价值得到了体现。

化解风险的能力稳步提高

在经济转型向高质量发展的过程中，一些民营企业、小微企业和上市公司暂时陷入财务困境。今年是防范和化解重大风险的第一年。保险业有责任拿出长期、规模大、来源稳定的保险资金参与这一风险救助和资金“救市”行动。

保险基金通过设立保险资产管理公司的特殊产品，为暂时面临流动性风险但由于股权质押而具有前景、市场和技术优势的高质量上市公司及其股东提供长期金融支持，这不仅支持实体经济，也有助于稳定市场预期，维护金融市场安全。同时，可以达到扩大股权投资空空间，获得更高资本增值的效果。中国人寿资产设立行业首个解决股权质押风险的“凤凰系列特殊产品”，目标规模为200亿元，以大宗交易的形式，收购多晶硅龙头企业通威公司7397.63万股，占总股本的1.91%，为光伏行业的发展注入了新的动力。PICC资产、太平资产、阳光资产、新华资产、泰康资产、中国再保险资产等六家保险资产管理公司先后设立了一系列专项救助产品并完成了注册手续，总规模达710亿元。

随着市场化债转股进入新阶段，以商业银行为主体的债转股实施团队进一步扩大，合格的保险集团(控股)公司、保险公司和保险资产管理机构将成立专门的实施机构，通过直接或间接渠道参与市场化债转股项目，为不良资产处置带来优质增量资金。市场上参与债转股的保险公司主要有中国人寿和太平洋保险，总投资近550亿元，降低了公司的资产负债率和杠杆率，补充了营运资金，有效地帮助了企业转型升级。

新时期的改革开放政策将给中国保险业带来新的机遇和挑战。只有充分发挥保险风险管理的核心优势，有效服务实体经济，整个保险业才能在经济社会发展中实现自身的可持续发展。