拟“补血”2600多亿元 四银行加入优先股发行队伍

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中国银行、中国工商银行、中信银行和长沙银行计划通过发行优先股筹集不超过2660亿元的资金，以补充其他一级资本和提高资本充足率

对资本的渴求可以从世行的“补血”计划中看出。

12月，长沙银行(601577，股票咨询)和中信银行(601998，股票咨询)抛出了发行优先股的计划，计划分别筹资不超过60亿元和400亿元。根据上市银行的公告统计，《上海证券报》记者发现，自下半年以来，银行发行优先股的步伐明显加快。不仅7家银行被批准发行优先股，长沙银行、中信银行、中国银行(601988)和中国工商银行(601398)也加入了新的批发银行行列。这四家银行通过发行优先股筹集的资金总额不超过2660亿元，用于补充其他一级资本和提高资本充足率。

上个月，在h股上市的中原银行和广州农村商业银行已经发行并获准发行总额不超过200亿元人民币的海外优先股。

交通银行金融研究中心首席银行业分析师徐文兵表示，发行优先股主要是为了补充资本。目前，发行普通股(ipo和固定收益)难度太大，而优先股相对容易，这在未来将是一种正常状态。

优先股作为一种具有股权属性的混合资本补充工具，自2014年开业以来，一直是银行补充其他一级资本的重要方式。在上市银行中，大型国有银行、股份制银行和一些大型城市商业银行发行了优先股。

根据《商业银行资本管理办法》，商业银行资本分为一级资本和二级资本。其中，一级资本可分为核心一级资本和其他一级资本。银行主要通过利润留存或外源性金融工具补充资本，如首次公开发行(ipo)、固定增资后的可转换债券和股份转换，优先股可以补充其他一级资本，二级资本债券可以补充二级资本。

今年以来，由于资本充足率评估需要在年底达到监管要求(根据银监会的安排，需要在2019年之前达到巴塞尔协议iii的要求)，在新的资产管理规定下，表外业务需要消耗更多的资本，很多银行的资本都处于压力之下，因此提前做好“补血”准备迫在眉睫。上述可转换债券、优先股和二级资本债券已被银行普遍使用。

优先股的主要特点是它先于普通股东分配公司的利润和剩余财产。其股息收益率通常基于5年期政府债券的利率加上固定溢价，可由发行人赎回。在触发某些条款后，它可以被强制转换为普通股。这些条款对银行有利。

“事实上，优先股类似于发行债券，主要是考虑到市场的流动性和同类债券的定价。”徐文兵告诉记者，银行优先股的市场接受度相对较高，这可以形成一个可持续的资本补充渠道。

中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼表示，一些银行的资本充足率总体良好，但一级资本的压力相对较大，优先股正好可以满足这一需求。此外，优先股定向发行，对二级市场影响不大。他还指出:“在过去两年中，资本回报压力很大，补充资本将是一个长期持续的过程。”

优先股的上市意味着银行将来必须向投资者返还“真正的钱”。普通股股东在支付优先股股息后，将面临可分配税后利润减少的风险。

据记者不完全统计，最近至少有10家上市银行派发了超过100亿元的优先股“红包”。例如，根据上海银行(601229)的公告，该行将于12月19日派发优先股股息，总额为人民币10.4亿元(含税)。上个月，中国农业银行向优先股派发了总计24亿元的股息(含税)。