外国投资者参与A股交易范围进一步放开 证监会就相关账户管理制度修改向社会

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证监会拟提高两类人员的a股开户资格:一是在华工作的外国人；第二，在海外工作并参与a股上市公司股权激励的外籍员工。

记者王雪晴编辑陈郁

自7月8日起，中国证监会就《证券登记结算管理办法》、《上市公司股权激励管理办法》等相关法规的修订草案公开征求意见。此次修订旨在进一步扩大外国投资者开立a股账户的范围。证监会拟提高两类人员的a股开户资格:一是在华工作的外国人；第二，在海外工作并参与a股上市公司股权激励的外籍员工。

中国证监会表示，为深入贯彻落实党的十九大精神，落实党中央、国务院关于加快人才强国建设的战略要求，进一步推进资本市场对外开放的部署，证监会会同有关部门上报了《关于进一步放开对外国人开放a股证券账户政策的请示》，国务院已原则通过。上述修订草案的公众咨询将于8月8日结束。

新增两种外国人a股开户资格

事实上，目前中国允许三种类型的外国人直接开立a股账户:第一，在中国获得永久居民身份证的外国人可以开立a股账户。第二，外国人在中国依法设立外商投资股份公司并在a股上市的，可以开立a股证券账户持有公司股份。第三，根据《上市公司股权激励管理办法》，在中国a股上市公司工作的外籍员工参与股权激励后，可以开立a股证券账户持有公司股份。

按照稳步、有序、渐进的对外开放原则，中国证监会主要发布了以下两类人员在中国开立a股证券账户:一是在中国工作的外国人，无论是否持有中国永久居住证，均可开立a股账户；第二，在海外工作并参与a股上市公司股权激励的外籍员工也可以开立a股账户，而只有在中国工作的外籍员工才可以成为激励对象。

为此，中国证监会拟对现行相关规定进行专项修改。一是修改《证券登记结算管理办法》的相关规定，在中国公民、中国法人、中国合伙企业等原投资者的基础上增加“合格外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法由证券登记结算机构制定，报中国证监会批准。

二是修订《上市公司股权激励管理办法》，将境内上市公司外籍员工可以成为股权激励对象的范围从在华工作的外籍员工扩大到所有外籍员工，即境内上市公司外籍员工在境外工作，也可以成为股权激励对象，并可以据此申请开立a股证券账户。

中国证监会认为，上述a股证券开户制度的修改和完善是一项长期的、基础性的制度建设措施，是在现有法律框架下，基于我国资本市场发展的实际需要，总结证券开户制度以往工作成果，借鉴国外市场经验和做法，统筹考虑的结果。这对进一步丰富资本市场的主要投资者，拓宽资本进入市场的渠道，优化资本市场结构，提高资本市场的开放和国际化程度具有重要意义。

配套的制度安排将陆续出台

下一步，中国证监会将根据征求意见的情况，研究完善上述规定的修订决定草案，并按程序下发执行。作为扩大开放的配套制度安排，相关部门也将从税收制度和外汇管理等方面给予特别支持。

据《上海证券报》记者报道，在上述修改的基础上，中国证券登记结算公司(以下简称“中国结算”)将对相关开户事宜做出具体安排。例如，中国结算协会将为外国人制定具体的程序，以证明他们需要什么材料来开户。

在外汇管理方面，一些分析师表示，参与上市公司股权激励的海外外国人可能需要在未来减持后汇回资金。目前，在经常项目下，人民币兑换美元的限额是每人每年5万美元。将来，当外国人减持和汇出资金时，将涉及资本账户可兑换的问题，预计外汇管制将给予他们一定的空空间。

需要注意的是，对于此次开放的外国自然人投资者，其国内证券监管机构必须与中国证监会建立监管合作机制。相关投资者开立a股证券账户，必须遵守中国证券法律法规，实行统一的交易、结算、登记、基金托管等制度。

中国证监会副主席方星海在今年6月的金融监管研讨会上表示，中国证监会已与61个国家和地区的证券期货监管机构签署了67份双边监管合作谅解备忘录，并于2007年5月签署了国际证监会组织的《磋商、合作和信息交流多边谅解备忘录》，开始在双边和多边监管合作框架下与海外监管机构开展跨境监管和执法合作。

分析人士认为，从吸引更多人才回国和从事创业创新的角度来看，保护外国人在华投资权是留住外国人才在中国工作和生活的一项重要措施。特别是在资本市场领域，证券期货经营机构的发展进入了一个新的历史阶段。允许境外人才实施股权激励，参与中国证券市场交易，是吸引境外优秀金融人才的重要途径，对建设世界级证券期货经营机构具有积极意义。同时，允许外国人开立a股证券账户也是吸引外资、支持中国实体经济发展的重要渠道。