二季度险资持股环比增9.45亿股

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本报记者冷翠花

随着上市公司半年度报告的披露结束，第二季度保险资金的投资趋势变得清晰。据wind统计，截至6月30日，保险资金雄厚的上市公司流通股比第一季度末增加9.45亿股，持仓市值比第一季度末减少1536.77亿元。

从保险账户持有的个股走势来看，第二季度138个保险账户增持了上市公司，其中国兴光电和李咏股份被保险资金集中增持。与此同时，158个保险账户在第二季度新购入股票，成为前十大流通股股东；257个保险账户的头寸在第二季度没有变化，另外83个保险账户在第二季度减持了尴尬股票。

第二季度，保险资金基本稳定

从保险资本持有量的变化来看，第二季度a股市场保险资本运营基本稳定，257个保险资本账户保持不变，占保险资本较高的上市公司流通股总数的40%。

在谈到上半年保险资金的投资策略时，四家上市保险公司都表达了类似的观点:注重长期固定收益资产的配置，同时在股权资产配置上采取审慎的策略，把风险防范放在首位。

第二季度，随着股市持续下跌，保险投资者认为有机会选择个股，并抓住机会增持或购买新股。数据显示，138个保险账户增加了对上市公司的持股，其中，国兴光电有限公司、李咏股份有限公司等股票在保险资金中的比重均有所增加。与此同时，共有158个保险账户在第二季度购买了新股，出现在十大流通股股东名单中。

从第二季度保险资金对上市公司的增持情况来看，国兴光电在五个保险账户中实现了整体增持，其中PICC传统保险账户增持1152.24万股，太平人寿分红保险账户增持332.28万股，中国人寿分红保险账户增持293.49万股，中国人寿传统保险账户增持245.88万股，太平人寿传统保险账户增持186.28万股。与此同时，永利在天安人寿传统保险账户、天安财产保险“宝应一号”和PICC人寿传统保险账户的份额也获得了集体增长。

从第二季度新购入的保险资金存量来看，总体上是分散的，涉及计算机、通信、有色金属、化工原料、房地产、媒体、食品制造等行业。同一保险集团或同一公司不同账户的特征更加明显。例如，光大人寿的自有资金账户、分红保险账户和万能保险账户在第二季度被新收购，位列前十大流通股股东；平安人寿的万能保险账户和投资连结保险账户是从中兴新购买的；中国人寿的分红保险账户和传统保险是从加奥纳钢铁研究公司等新购买的。

值得注意的是，神马股份在第二季度同时受到四家保险基金的青睐，它们都是公司新增的前十大流通股股东，包括太康人寿投资连结保险账户、太康人寿分红保险账户、平安财产保险传统保险账户和平安资产管理自营基金账户。

市场前景偏向乐观

一家保险公司的资产管理负责人表示，保险资金数额较大，二级市场投资一般具有战略性和长期性。第二季度，保险基金逆势增持上市公司，反映出保险基金对市场前景持乐观态度。然而，鉴于上半年股市持续下跌，是否已经触底仍无定论。因此，保险资金的具体操作方式仍是谨慎的。“我们将考虑分批购买，风险防范仍是重点。”负责人说。

从上半年股票和证券投资基金余额来看，截至6月底，银监会公布的股票和证券投资基金余额中保险资金所占比例呈现“先降后升再降”的趋势。具体而言，截至1月底，保险资金在股票和证券投资基金中的投资余额占13.38%。自那以后，这一比例一直在下降。截至4月底，保险资金在股票和证券投资基金中的余额占12.19%，到5月底，这一比例停止下降，上升到12.38%。然而，到6月底，这一比例再次降至11.99%。

分析师认为，5月份保险类股和证券投资基金余额比率的反弹主要受保险类股增持的影响。从股价走势来看，大部分都处于下行状态，大部分保险账户的头寸市值下降，而头寸数量保持不变。

接受采访的许多保险公司人士认为，虽然很难说a股是否具备全面反弹的基础，但股市仍受到空的限制，保险资金在防范风险的前提下谨慎配置在二级市场，整体头寸也将逐月增加。“投资股票市场有可能同时带来高风险和高回报。保险公司会分配一定比例的资金，收入情况也会对保险公司目前的业绩产生重大影响。因此，有必要防止过度波动。”一家上市保险公司投资部的负责人表示。

上半年，由于a股市场持续下滑等因素，四家上市保险公司的年化投资收益率较去年整体呈下降趋势。其中，新华保险的年化总投资回报率最高，为4.8%，最低，为3.70%。