业界呼吁降低绿色资产风险权重

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最新公布的信息显示，中国绿色信贷总规模继续稳步增长，贷款余额已超过9万亿元。记者了解到，有关部门正在开展降低绿色资产银行风险权重的研究。

专家认为，我国开展此项工作的条件已经具备，商业银行可以尝试降低绿色债券配置的风险权重和风险准备金，这将有助于进一步支持绿色项目，实现绿色项目融资成本的大规模普遍降低，并在绿色金融领域取得新的实质性突破。

从市场情况来看，绿色金融的进一步发展需要实质性的激励政策来加快实施。

近日，中国人民银行货币政策委员会委员、中国金融学会绿色金融专业委员会主任、清华大学金融与发展研究中心主任马军撰文，呼吁降低包括绿色信贷、绿色债券在内的银行绿色资产的风险权重，实现绿色项目融资成本的大规模普遍降低，在绿色金融领域取得新的实质性突破。

马军指出，从整体上看，现有激励机制的力度和实施力度还很小，绿色企业从中受益的比例到目前为止还很小。

发展绿色金融，迫切需要解决的问题是如何为绿色项目提供长期、低成本的金融支持。银行贷款是目前绿色项目的主要资金来源，因此降低银行持有绿色资产的风险权重将对中国绿色金融和经济绿色转型起到更大的推动作用。

中国工商银行城市金融研究所副所长尹红(601398)(港股01398)告诉记者，降低银行持有绿色资产的风险权重具有积极意义。目前，以资本充足率为核心的资本约束机制要求加权风险率是影响资本充足率的重要因素，对信贷规模的扩大有直接影响。

从行业角度来看，中国已经具备开展这项工作的条件。根据原银监会披露的数据，我国绿色信贷不良率仅为0.37%，远低于同期各类贷款平均不良率1.69%，绿色信贷资产质量优良。

据行业研究，在原银监会《商业银行资本管理办法》中，对符合条件的涉农贷款和小微企业贷款明确使用了75%的风险权重，并通过差异化风险容忍度鼓励普惠金融。绿色金融也符合宏观调控的战略取向，实际上具有较高的资产质量，因此完全有理由降低其风险权重。

中央财经大学国际绿色金融研究所所长王耀告诉记者，监管部门、市场机构和研究机构在绿色信贷、绿色债券等绿色资产的分类和统计方面积累了领先的方法和经验，并做了实际准备。目前，可以考虑一些可行的建议。例如，商业银行可以尝试降低绿色债券配置的风险权重和风险拨备。

目前，商业银行配置主权信用债券，如风险权重为0%的国债、政策性金融债券、期限小于3个月的金融债券、风险权重为20%的银行间存单、期限大于3个月的风险权重为25%的银行间存单、风险权重为100%的企业信用债券。监管部门采取特殊措施鼓励小微企业贷款:符合国家小微企业认定标准的企业债权风险权重为75%。

王耀表示，绿色债券的发行者通常规模较大，风险低于小微企业。因此，与小微企业贷款的特殊政策相比，金融机构持有的绿色债券可以按照较低的权重计算风险资产和计提风险准备，从而增加了绿色债券的配置价值。通过提高投资者对绿色债券的投资热情，降低了发行成本，提高了发行者发行绿色债券的积极性。

尹红说，如何降低风险体重？多少钱？需要进一步测量。决定风险权重的主要因素是违约风险的大小。