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一块石头激起了成千上万的波浪。10月10日,国庆假期后不久,一项可能影响全球铝加工业格局的M&A交易成为业内焦点。

《国家商报》记者查询了国家反垄断局的网站,发现全球最大的汽车面板制造商novelis收购了全球最大的航空空面板制造商aleris,并通过了中国的反垄断审查。在“经营者集中简单案例公示”一栏中,列举了诺维利斯收购爱利公司股权的案例。据一些业内资深人士透露,一旦收购完成,两家公司合并后,汽车面板产能将达到120万吨/年,而2017年全球汽车面板需求将达到130万吨左右,合并后的公司将占据全球汽车面板市场更大的份额。

印度铝企并购美国爱励铝业 引发中企担忧

这无疑是业内的一件大事,但也有不同的声音。一位知情人士向记者表示怀疑:为什么M&A如此大规模的交易要用“简单的案例”来通过简化的反垄断审批程序?

中国企业曾想收购艾利铝业

此次交易之所以备受关注,也源于艾利铝业的行业地位。作为全球最大的高端铝轧制产品研发制造商,该公司不仅是空客户的最大供应商,也是波音和庞巴迪等飞机制造商的长期合作伙伴,其客户还包括奥迪、宝马和奔驰。

说到爱力铝业,事实上,中国铝业是第一个向它伸出橄榄枝的。早在2016年8月29日,中国领先的铝加工企业忠旺集团就宣布将通过忠旺美国以23.3亿美元的价格收购爱力铝业的全部股权,这也是中国铝加工史上最大的海外收购。

作为全球第二大R&D工业铝挤压产品制造商和亚洲最大制造商,中旺集团和爱力铝业在产品、市场和技术上具有高度互补性。

时任爱力铝业总裁兼首席执行官的肖恩·斯塔克(Sean stack)也多次表达了自己的立场,对此次合并表示欢迎和期待:“我们对此次战略股权转型感到非常兴奋,这将促使我们加快战略产能扩张的步伐。”

然而,这是一个双赢的协议,但它充满了阻力。据《证券时报》报道,该交易遭到一些美国参议员的反对,未能完成。2017年11月,众望美国和爱力铝业宣布终止合并。

在中国企业对艾利铝业的并购被迫终止后,印度铝业公司立即启动了对艾利铝业的收购。2018年1月,中国有色金属报道称,印度工业铝业公司计划参与竞标艾利铝业。7月26日,印度铝业在其子公司诺贝利官方网站上宣布,诺贝利将以26亿美元收购艾利铝业。9月30日,诺维信收购爱利铝业股权的消息在中国反垄断局官方网站上公布,公布期为10天。

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M&A会影响全球铝加工业吗?

根据中国商务部发布的《经营者集中简易案件适用指导意见(试行)》,在同一相关市场中,所有参与集中的经营者的市场份额总和小于15%的,可以申请“简易案件”。

据公开信息显示,信众和爱力铝业有限公司的“铝板带产品”占中国市场的0~5%,总量不足15%,这是申请中国反垄断审批的原因。

“诺贝利对相关商品市场及其市场份额的声明不符合行业规则。针对上述情况,一位业内人士表示,“铝板带”是一个非常宽泛的概念,包括汽车板、航空空板、坦克材料、船舶板、建筑板、高速铁路铝合金板带产品等。根据行业惯例,铝板需要根据应用目的进行细分(如汽车、空航空、罐头材料等)。),一般不能称为“铝板和铝带。”

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业内人士进一步解释说,不同终端产品使用的铝板材料在生产工艺和技术参数上有显著差异。例如,汽车板要求有一定的强度和延伸率,工艺流程长,工艺窗口窄,设备精度高,所以汽车板是铝板和铝带的高精度产品,目前世界上只有少数铝加工企业能够生产。

业内一位资深人士表示,如果我们看看汽车板市场,诺贝尔家族已经占据了主导地位。据不完全统计,目前诺维利斯公司的汽车覆盖件产能超过80万吨,艾利铝业的汽车覆盖件产能约为40万吨;2017年,全球对汽车面板的需求约为130万吨,其中Nobelis在全球汽车市场占有超过50%的市场份额。在中国,汽车用铝板的年需求量约为26万吨,诺维利斯和艾利铝业的市场份额合计超过50%,尤其是新车型的增量订单,交易双方在中国市场占据主导地位。

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那么,在诺贝利和艾利合并后,全球铝加工业会发生变化吗?

“两家公司的合并将在汽车领域打造一个‘巨无霸’——航空空板,这不仅会影响全球市场的全面竞争,还会给中国航空空板和汽车板行业带来巨大影响。”业内资深专家表示,从全球铝加工业的发展趋势来看,未来游戏的核心将集中在航空空板和汽车板等高附加值产品上。目前,国内许多铝加工企业也在努力进入这一领域,包括西南铝业、东北轻合金、南山集团、辽宁中旺集团、南南铝业等。近年来,他们先后投入了大量的资金、人力和物力建设航空空板和汽车板生产线,但目前企业仍需要时间积累技术,实现批量稳定生产并获得供货资格,国内相关行业仍处于培育阶段。如果诺维利斯和艾利铝业合二为一,中国铝加工业的发展将不时受到阻碍。

印度铝企并购美国爱励铝业 引发中企担忧

“无论如何,Novelis收购爱力铝业对中国铝加工业有着巨大的影响。”一位铝加工企业高管表示。

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