中国平安：公司价值构成凸显五大亮点

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我们的记者小杨

在中国平安近日举办的“2018年核心金融主题开放日”上，平安再次展示了行业五大亮点，从营业利润、内含价值运营收益率、银行零售业务整体表现，到保险场景中人工智能技术的全面应用，以及智能投资风险管理系统的有效管控。平安集团首席财务官姚博、平安银行副总经理兼董事长谢永林、平安集团首席投资官陈德先、平安人寿总经理俞宏等就平安价值、科技增权寿险、银行零售战略、投资风险管理等主题发表了演讲。

展望未来，姚博表示:“我们将继续深化‘金融+技术’战略规划，探索‘金融+生态’战略。在核心金融业务领域，借助人工智能、区块链、云、大数据、安全等五大核心技术，我们将在提升公司价值的同时，继续提高效率、降低成本、改善体验、加强风险控制、不断提升竞争力。为股东、客户、员工和社会创造长期稳定的价值回报。”

新业务的价值继续稳步增长

数据显示，2017年平安人寿和健康保险业务营业利润为528.24亿元，其中剩余边际摊销贡献为498.11亿元，占比68.3%。姚博指出，剩余边际摊销来自剩余边际，剩余边际的增长主要来自新业务的贡献。在过去的五年里，公司的新业务价值稳步增长，年复合增长率为39%。

“平安的新业务价值创造实现了持续增长。在过去五年中，嵌入式价值的运营回报率(roev)平均每年贡献16.2%。”姚博表示，新业务的价值创造是roev的最大组成部分，中国是一个增长型市场，潜力巨大，新业务规模大于现有业务，这带来了更高的roev预期。尽管在2018年上半年，在中国整个寿险市场保费增长的压力下，平安的新业务价值创造仍贡献了10%的超高roev。“无论从风险控制能力、业务质量还是利润波动性来看，平安盈利的不确定性都相对较小。但是，出于审慎的考虑，过去10年一直使用保守风险贴现率假设，保守风险贴现率假设带来了较高的预期回报。”姚博说。

艾已经完全登陆了寿险业务的舞台

过去几年，平安人寿依靠集团的创新技术，成功地将研发成果内化到业务管理中。目前，人工智能技术已经应用于平安人寿保险代理人的管理中。在开放日活动上，俞洪透露:“人工智能技术已经广泛有效地应用于五个业务场景:代理增加、培训、团队管理、销售模式和服务。”

在增加人员的情况下，为了解决人员数量大、筛选困难等难点，在个人保险渠道全面推出了人工智能选择和人工智能面试，帮助业务实现了对代理人的准确筛选、财务资源的有效投放，预设了最佳发展路径。2018年，人工智能选拔和人工智能面试在个人保险渠道全面启动，人工智能技术对13个月保留人员的认可度达到95%，为公司节省了约6.3亿元的财务成本。

在培训场景中，基于难点，如针对性咨询的难度，人工智能培训系统全面启动。未来，平安寿险代理人发展卓越绩效的效率有望大幅提升。俞红表示，通过采用人工智能培训系统，代理商的平均开发时间有望大幅缩短，从2018年的36个月缩短至2019年的15个月；学习成绩优异的人数预计将从2018年的383，000人增加到2019年的459，000人。

在团队管理方面，平安人寿针对代理实时管理的难点，推出人工智能助手，实现智能任务配置和在线销售协助，构建任务管理、智能护送和智能问答三大功能。

在销售模式方面，平安人寿推出了sat(社会辅助营销)系统，帮助代理实现实时连接、高频互动和精准营销，取得了显著成效。2018年，sat系统已覆盖2.2亿人，13亿次互动和10.8亿条分销线索。

投资风险控制系统有六个核心优势

保险基金投资管理中需要考虑三种问题:风险挑战是什么？如何管理保险资金？未来收益预期？面对这些问题，平安集团首席投资官陈德先表示，平安过去取得了良好的投资业绩，投资收益的可预测性稳步提高。同时，保险资金的投资运营为公司的利润带来了显著的积极贡献。过去十年(2008年至2017年)，平均净投资回报率超过5%，复合年增长率达到21%；只有净投资收益才能满足寿险赔付，过去6年的平均赔付率为153%。

这些投资成果的实现主要取决于平安国际化的投资管理流程和完善的投资风险管控体系。在投资管理流程方面，陈德先表示，平安以资产负债管理为核心，通过明确风险偏好、量化模拟和评估选择，确定最优资产配置。在投资风险管理体系方面，平安通过定量工具和定性管理相结合，逐步将投资管控平台从传统的计量平台发展到智能平台，建立了涵盖投资前、投资中和投资后的标准化全过程，为集团和专业公司有效管控投资风险提供了有力支持。他认为，平安构建的投资与风险管理体系具有六大核心竞争力:国际标杆、量化决策、先进模型、系统平台、流程管理和本地数据。在严格风险管控的基础上，保险资金投入的非标准债务资产超过3600亿元，至今未出现违约资产；信用债券资产超过1700亿元，上半年无违约资产。

“平安保险投资仍将以‘净投资回报率+’为核心战略，为保险收入建立‘安全垫’。”据陈德贤介绍，在过去的十年里，平安保险71%的非标准资产投资项目都有信用增级措施；在信托计划中，47%是四家国有资产管理公司的项目；偿债实体现金流对债务的具体覆盖率为88.51%，比2017年底增长1.5%。在行业配置方面，保险资金主要投资于基础设施、非银行金融、房地产等行业，受经济周期波动风险影响相对较小。(张乐制图)